На фоне глобального бума препаратов GLP-1 (ГПП-1), китайские компании стремительно наращивают позиции на рынке терапии ожирения. Пока Novo Nordisk и Eli Lilly удерживают лидерство, Пекин делает ставку на локальные инновации и стратегические лицензии — и, похоже, находит поддержку со стороны западных партнёров.
Отставание превращается в преимущество
Китай долго оставался наблюдателем в гонке за рынок GLP-1, но в 2025 году ситуация начала меняться. Компания Innovent Biologics получила одобрение Национального управления по лекарственным средствам Китая (NMPA) для маздутида (mazdutide), перспективного конкурента блокбастера «Зепбаунд» от Eli Lilly. Маздутид стал первым в мире одобренным двойным агонистом рецепторов глюкагоноподобного пептида-1 (GLP-1) и гена глюкагона (GCG). По результатам клинических исследований, препарат помог пациентам снизить 14% массы тела за 48 недель.
Выход на рынок оригинального препарата в Китае может сделать терапию ожирения значительно более доступной на локальном рынке. По оценкам экспертов, к 2050 году в Китае будет более 600 млн взрослых с избыточным весом и внутренний рынок препаратов для лечения ожирения по прогнозам аналитиков увеличится до $11,4 млрд к 2033 году.
Однако китайские компании не ограничиваются только внутренним рынком. Пока одни выходят на локальный рынок, другие лицензируют свои разработки на Западе. Так, только за последний год шесть китайских биотехнологических компаний подписали крупные сделки с западными фармгигантами.
| Покупатель | Китайский партнёр | Препараты | Сумма сделки |
|---|---|---|---|
| Novo Nordisk | United Laboratories | GLP-1/GIP/глюкагоновый агонист | $2 млрд |
| AstraZeneca | Eccogene | Пероральный GLP-1 | $2 млрд |
| Merck & Co | Hansoh | Пероральный GLP-1 | $2 млрд |
| Kailera | Hengrui | Пероральный GLP-1, GLP-1/GIP, инкретиновый препарат | $6 млрд |
| Regeneron | Hansoh | GLP-1/GIP | $2 млрд |
| Verdiva | Sciwind | Пероральный GLP-1, амилин в таблетках и инъекциях | $2,5 млрд |
Источник: Bloomberg
По объёму сделок Китай сравнялся с лидерами отрасли: в среднем западные компании платят от $70 до $200 млн авансом за перспективный доступ к китайским разработкам.
Ставка на формулы и формат
Китайские игроки активно исследуют неудовлетворённые потребности. Среди направлений — новые режимы дозирования, сохранение мышечной массы при терапии, пероральные формы и мультитаргетные препараты.
Так, Laekna работает над формулой, сохраняющей мышечную массу при потере веса, а Sciwind — над препаратом экноглутид (ecnoglutide), показавшим более 15% снижения веса за 48 недель. Gan & Lee Pharmaceutical предлагает препарат пролонгированного действия с двухнедельным режимом дозирования, а Innovent подчёркивает дополнительную эффективность маздутида при жировой болезни печени.
Углубление конкуренции и патентный рубеж
Истечение патента на семаглутид, действующее вещество лидеров рынка «Оземпик» и «Вегови» дасткой Novo Nordisk в 2026 году может кардинально изменить мировой рынок. Появление дженериков и биоаналогов существенно усилит конкуренцию и может привести к снижению цен на китайском рынке, особенно на фоне государственных инициатив в области профилактики ожирения и роста числа специализированных клиник. Правительственные инициативы способствуют спросу на препараты и даже возникновению дефицита, который пока не покрывается западными компаниями. Novo Nordisk запустила продажи «Вегови» в стране не так давно, получив одобрение китайских регуляторов летом 2024 года, чуть раньше, чем Eli Lilly c «Мунджаро».
Вопрос доверия
Повышенный спрос на препараты для лечения ожирения в сочетании с поддержкой государственных регуляторов открывает возможности перед локальными игрокам и их инновационными препаратами. Преимущества китайских компаний перед иностранными конкурентами на внутреннем рынке включают в себя и производственные мощности, и знание каналов сбыта, и налаженные коммуникации с врачами. Кроме того, китайские компании обладают более релевантными данными клинических исследований с участием местных пациентов.
Препятствием на пути развития местных игроков может стать вопрос доверия со стороны пациентского сообщества, традиционно отдающего предпочтение иностранным брендам.
При этом цены на китайские препараты могут оказаться ближе к импортным, чем ожидалось. Западные производители, как отмечает JP Morgan, также готовы идти на ценовые компромиссы, как это происходит и в США.
Если ещё недавно китайские компании воспринимались как региональные дженериковые игроки, сегодня они задают глобальный вектор. Более 30 препаратов против ожирения находятся на поздних этапах клинической разработки, и всё больше сделок показывает: Китай стал не просто рынком сбыта, а источником оригинальных молекул и партнёром мирового уровня.
Как прогнозируют аналитики LEK, в ближайшие 3–5 лет в Китае не будет доминирующего лидера. Вместо этого рынок сформируют десятки игроков — локальных и транснациональных. И это откроет путь к более доступному лечению для миллионов пациентов по всему миру.
